19/10/2017
THÂN GỬI CÁC BẠN ĐỀ THI MÔN
THẨM ĐỊNH GIÁ BẤT ĐỘNG SẢN - KỲ THI THỨ XII (2017)
ĐỀ SỐ 2
Câu 1 (2 điểm)
Anh (chị) hãy nêu cách tiếp cận từ thu nhập; nêu khái niệm, công thức, các bước tiến hành và điều kiện áp dụng phương pháp vốn hóa trực tiếp trong thẩm định giá bất động sản.
Câu 2 (5 điểm)
Bất động sản thẩm định giá nằm trên mặt tiền đường, có các đặc điểm như sau: diện tích đất 112 m2 (5,6 x 20m), pháp lý quyền sử dụng đất được giao lâu dài. Nhà 3 tầng, kết cấu khung bê tông; sàn, mái bê tông cốt thép; chất lượng nhà còn lại 75%; điều kiện môi trường kém. Đơn giá xây dựng mới nhà tương tự: 7.500.000 đ/m2.
Qua điều tra thị trường, thu thập thông tin về 3 bất động sản nằm cùng mặt tiền đường với bất động sản thẩm định giá vừa giao dịch thành công như sau:
- BĐS 1 có các đặc điểm: diện tích đất 97,5m2 (3,9m x 25m), pháp lý: quyền sử dụng đất được giao lâu dài. Nhà 3 tầng, kết cấu khung bê tông; sàn mái bê tông cốt thép; chất lượng nhà còn lại 90%; điều kiện môi trường kém; vừa bán với giá 7,2 tỷ đồng. Đơn giá xây dựng mới nhà tương tự 8.000.000 đồng/m2. BĐS 1 nằm mặt tiền đường, thu nhập từ việc cho thuê 50 triệu / tháng.
- BĐS 2 có các đặc điểm : diện tích đất 113,4m2 (6,3m x 18m), pháp lý quyền sử dụng đất được giao lâu dài. Nhà 2 tầng, kết cấu khung, sàn bê tông cốt thép, mái bê tông cốt thép, chất lượng nhà còn lại 80%; điều kiện môi trường tốt; vừa bán với giá 8 tỷ đồng. Đơn giá xây dựng mới nhà tương tự: 7 triệu đồng/m2. BĐS 2 nằm mặt tiền đường, thu nhập từ việc cho thuê 55 triệu/ tháng.
- BĐS 3 có các đặc điểm: diện tích đất 75,6 m2 (4,m2 x 18m), pháp lý quyền sử dụng đất được giao lâu dài. Nhà 2 tầng kết cấu khung sàn bê tông cốt thép, mái bê tông cốt thép; chất lượng nhà còn lại 85%; điều kiện môi trường kém; vừa bán với giá 5,2 tỷ đồng. Đơn giá xây dựng mới nhà tương tự 7 triệu đồng/m2. BĐS 3 nằm trên mắt tiền đường, thu nhập từ việc cho thuê 35 triệu đồng/ tháng.
Qua điều tra thị trường, thu thập được tương quan giá đất trên thị trường theo các yếu tố chiều rộng, diện tích đất và điều kiện môi trường như sau:
- Đơn giá quyền sử dụng đất của lô đất có chiều rộng > 4m đến 6m cao hơn lô đất có chiều rộng > 3,5m đến 4 m là 8% và thấp hơn lô đất có chiều rộng >6m đến 8m là 10%.
- Đơn giá quyền sử dụng đất của lô lất có quy mô diện tích lớn hơn 100m2 thấp hơn quy mô diện tích nhỏ hơn 100m2 là 10%.
- Đơn giá quyền sử dụng đất của lô lất có điều kiện môi trường kém thấp hơn điều kiện môi trường tốt là 5%.
Yêu cầu:
a) Áp dụng phương pháp chiết trừ để ước tính giá trị thị trường của lô đất thẩm định giá.
b) Áp dụng phương pháp chi phí để ước tính giá trị thị trường của bất động sản thẩm định giá.
c) Với giá trị của bất động sản thẩm định giá đã tính ở câu b), hãy ước tính thu nhập hàng tháng từ việc cho thuê của bất động sản thẩm định giá trên.
d) Với tỷ suất sinh lợi của việc đầu tư vào bất động sản thẩm định giá như câu c), giả sử đầu tư vào bất động sản trên bằng vốn vay ngân hàng với tỷ lệ 30% và lãi suất vay là 8%/năm. Hãy cho biết tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu của việc đầu tư vào bất động sản này. Hãy nhận xét tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu của việc đầu tư vào bất động sản này bằng vốn vay so với kết quả ở câu c). Trong trường hợp này việc sử dụng vốn vay có đem lại hiệu quả cho nhà đầu tư không?
e) Với tỷ lệ vốn vay như câu d), nên đi vay để đầu tư vào bất động sản này với lãi suất là bao nhiêu?
Câu 3 (3 điểm)
Hãy thẩm định giá một khu đất trống có diện tích đất 20.000m2, đã chuyển đổi mục đích sử dụng sang đất ở và dự kiến xây dựng chung cư 18 tầng để bán với tỷ lệ được phép xây dựng là 60%. Dự kiến dự án sẽ hoàn thành và được bán hết trong 1 năm. Tổng diện tích các căn hộ để bán chiếm 80% tổng diện tích sàn xây dựng chung cư. Qua khảo sát thị trường, đã thu thập được các thông tin sau:
Đầu năm: chi phí thiết kế, quy hoạch dự án là 1.200 triệu đồng.
Cuối năm:
- Chi phí đầu tư xây dựng hạ tầng bình quân 1.200.000 đ/m2
- Chi phí xây dựng nhà chung cư bình quân 6.500.000 đ/m2
- Nhà đầu tư vay ngân hàng 60% chi phí hạ tầng và chi phí xây dựng với lãi suất 10%/năm.
- Chi phí quảng cáo bán hàng bằng 1,5% doanh thu.
- Chi phí quản lý dự án bằng 10% tổng chi phí đầu tư hạ tầng và chi phí xây dựng chung cư.
- Giá bán căn hộ chung cư bình quân (chưa bao gồm thuế GTGT): 18 triệu đồng/m2.
Một số thông tin khác:
- Lợi nhuận của nhà đầu tư bằng 14% tổng chi phí trực tiếp, chi phí gián tiếp (không bao gồm chi phí tài chính)
- Tỷ suất chiết khấu 10%.
- HẾT ĐỀ THI -
Chú ý: Các số % và tiền làm tròn 2 số lẻ.